در دورانی که جذب سرمایه‌ی مخاطره‌پذیر دشوارتر شده است، بسیاری از شرکت‌ها به تامین مالی بدون رقیق‌سازی مبتنی بر درآمد (RBF) به عنوان یک جایگزین روی آورده‌اند. در نتیجه، استارتاپ‌های بسیاری این چالش را پذیرفته‌اند، به‌ویژه در منطقه MENA که این مدل همچون اردک به آب، به خوبی مورد استقبال قرار گرفته است. جدیدترین مثال، CredibleX است که با جذب ۵۵ میلیون دلار سرمایه اولیه به منظور بهره‌برداری از بازار رو‌به‌رشد تامین مالی درآمد در خاورمیانه، جلب توجه کرده است. این جذب سرمایه به رهبری Further Ventures مستقر در ابوظبی انجام شده است.
CredibleX که تامین مالی سرمایه در گردش برای کسب و کارهای کوچک و متوسط ارائه می‌دهد، در بازاری فعالیت می‌کند که ما شاهد شرکت‌هایی مانند FlapKap و Flow48 در منطقه MENA بوده‌ایم که در سال ۲۰۲۳ سرمایه جذب کرده‌اند، و به‌طور خاص در سایر نقاط مانند Modifi (که تاکنون ۳۵۳.۶ میلیون دلار جذب کرده)، Drip Capital (۵۲۸.۱ میلیون دلار) و Incomlend (۲۵ میلیون دلار) نیز فعالیت می‌کنند.
با SMEهای منطقه MENA که همچنان دسترسی به سرمایه‌ی کار از طریق کانال‌های بانکداری سنتی دشوار است، CredibleX راهی به بازار پیدا کرده است. این شرکت با همکاری با جمع‌آورندگان بزرگ و به دنبال SMEها در اکوسیستم عمودی آن‌ها می‌رود.
مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار Anand Nagaraj به TechCrunch اعلام کرد: "ما بر این باوریم که این رویکرد به ما در بازپرداخت‌ها کمک می‌کند زیرا ما رابطه مستقیمی با بدهکار/پرداخت‌کننده داریم. بیشتر دیگران در این فضا با SMEها کار می‌کنند تا دریافت‌کننده‌های درآمدها/فروش‌ها را به دست آورند."
به خصوص، تامین مالی مبتنی بر درآمد برای SMEها در کشورهای با درآمد بالا مانند امارات متحده عربی و کشورهای مشابه به خوبی کار می‌کند، زیرا به دست آوردن تامین مالی از موسسات مالی بین‌المللی که عمدتاً برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌ها در کشورهای کمتر توسعه‌یافته اقتصادی تأسیس شده‌اند، سخت‌تر است.
نحوه کارکرد پلتفرم بسیار "منطقه MENA" است، با توجه به انفجار پلتفرم‌هایی که برای صنایع مبتنی بر خدمات مانند رستوران‌ها راه‌اندازی شده‌اند و از آن جا که میلیون‌ها آن‌ها در MENA وجود دارند.
در اینجا یک مثال وجود دارد: یک SME مانند یک رستوران از پلتفرمی مانند Talabat ( توسط Delivery Hero در ۲۰۱۵ با مبلغ ۱۵۸.۵۲ میلیون دلار به دست آمده ) استفاده می‌کند تا غذای خود را تحویل دهد و به RBF دسترسی پیدا کند. این شرکت از طریق پلتفرم Talabat که با CredibleX یکپارچه شده درخواست وام می‌دهد، داده‌های فروش تاریخی/امتیازات خود را بارگذاری می‌کند، و سپس CredibleX تصمیم‌گیری اعتباری را برای صدور وام انجام می‌دهد، همه در طی ۲۴ ساعت.
رستوران سپس وام را به صورت پرداخت‌های Talabat مستقیماً به CredibleX بازپرداخت می‌کند (که همچنین روابط مشابهی با ۳۷ شریک دیگر دارد).
این شرکت عملیات خود را از مارس ۲۰۲۴ آغاز کرده و ادعا می‌کند که تا کنون بیش از ۱۰۰ میلیون درهم (۲۷ میلیون دلار آمریکا) به SMEها ارائه کرده است.
Nagaraj قبلاً در Citi کار می‌کرد، سپس Invoice Bazaar را تأسیس کرد، که پلتفرم زنجیره تامین مالی به SMEهایی که به شرکت‌های بزرگ تأمین می‌کنند با پرداخت‌های زودهنگام کمک می‌کرد. پس از خروج از آن استارتاپ در سال ۲۰۲۱، Nagaraj همراه با هم‌بنیان‌گذاران Ahmad Malik و Hassan Reda، CredibleX را راه‌اندازی کرد.
Nagaraj توضیح داد: "رویکرد ما به ما کمک می‌کند تا به گروه بزرگتری از SMEها دسترسی پیدا کنیم و مطمئناً زمانی که وضعیت بد می‌شود، در بازپرداخت وام‌ها از SMEها کمک می‌کند." CredibleX همچنین به صورت کامل توسط FSRA در بازارهای جهانی ابوظبی تنظیم شده است.
دور سرمایه‌گذاری شامل سهام از Further Ventures و بدهی از تامین کنندگان مختلف است، از جمله Kilgour Williams Capital. Further Ventures دارای LPهایی است که شامل ADQ و Mastercard می‌شود.
